Учетная ставка есть. Процентная ставка

В избранном В избранное

Печать

Кравченко Дарья, налоговый эксперт, [email protected]

Июнь, 2016/№ 24

https://сайт/journals/bn/2016/june/issue-24/article-18621.html Скопировать

Уменьшенная ставка НДС в размере 7 % появилась в жизни плательщиков НДС не так давно (01.04.14 г.). Однако за это время она уже успела доставить немало хлопот. Ведь, вводя такое новшество, законодатели сначала сами несколько раз меняли прописанные нормы и дорабатывали их. Но и это не сделало ситуацию более четкой. В итоге, из-за наличия большого количества неясностей и противоречий, все еще возникают спорные ситуации, в которых не всегда очевидно, когда можно воспользоваться «лекарственной» ставкой НДС. Вот о них мы сегодня и поговорим.

7 %-ные требования

Прежде всего, давайте выясним основные требования, выполнение которых позволит плательщику НДС воспользоваться «лекарственной» ставкой.

Итак, ставка НДС в размере 7 % применяется к операциям поставки на территории Украины, а также ввозу на таможенную территорию Украины ( абз. «в» п. 193.1 и п. п. 194.1.1 НКУ ):

Лекарственных средств, разрешенных для производства и применения в Украине и внесенных в Госреестр лекарственных средств, а также медизделий по перечню, утвержденному КМУ;

Лекарственных средств, медизделий и/или медоборудования, разрешенных для применения в рамках клинических испытаний, разрешение на проведение которых предоставлено МОЗ.

Рассмотрим каждый из случаев подробно.

Поставка лексредств и медизделий . Как видите, получить право на применение 7 %-ной ставки непросто. Для этого нужно соблюсти ряд условий. И касаются они самих поставляемых лекарственных средств и медизделий. Так:

1. Лекарственные средства должны быть:

Разрешены для производства и применения в Украине;

Внесены в Госреестр лекарственных средств.

Внимание! Если не соблюдено хотя бы одно из указанных условий, операции облагаются НДС в общеустановленном порядке - по ставке НДС 20 %.

Но при этом не стоит забывать, еще об одном моменте. Реализация лекарственных средств может осуществляться только при наличии лицензии , полученной субъектом хозяйствования в соответствии с законодательством (письмо Миндоходов от 04.04.14 г. № 7860/7/99-99-19-04-02-17 ).

Напомним: на данный момент в Украине лицензированию подлежат ( п. 1.4 Лицензионных условий осуществления хозяйственной деятельности по производству лекарственных средств, оптовой, розничной торговле лекарственными средствами, утвержденных приказом МОЗ УКраины от 31.10.11 г. № 723 ):

Производство лекарственных средств;

. оптовая и розничная торговля лекарственными средствами,

Импорт лекарственных средств.

Соответственно, если у вас нет лицензии на реализацию товаров, которые подпадают под определение лекарственных средств и даже внесены в Госреестр и разрешены для производства и применения в Украине, использовать пониженную ставку НДС вы не можете.

2. Для медизделий всего одно требование - они должны входить в перечень, утвержденный КМУ. На данный момент данную функцию выполняет Перечень № 410 .

В нем вы найдете не только наименования медизделий, операции по поставке которых облагаются по ставке НДС 7 %, но и коды согласно УКТ ВЭД, по которым классифицируются такие медизделия.

Но и здесь не обошлось без дополнительных нюансов. Так, к некоторым медизделиям, коды УКТ ВЭД которых в Перечне № 410 содержат пометку «*», предъявляют дополнительное требование - они должны иметь соответствующую маркировку . Требования к маркировке медизделий устанавливает Техрегламент № 753 .

То есть для применения «лекарственной» ставки при осуществлении операций по таким медизделиям необходимо одновременное соблюдение двух условий ( ):

Иметь соответствующую маркировку.

Послабление предусмотрено лишь для тех медизделий, которые прошли госрегистрацию, внесены в Госреестр медтехники и изделий медназначения и разрешены для применения на территории Украины и введены в оборот и/или эксплуатацию без прохождения процедур оценки соответствия и маркировки национальным знаком соответствия (п. 2 1 Техрегламента № 753 ):

. до 01.07.16 г. - для медизделий, срок действия свидетельства о госрегистрации которых ограничен или заканчивается после указанной даты;

. до окончания срока действия свидетельства о госрегистрации - для медизделий, срок действия свидетельства о госрегистрации которых заканчивается до 01.07.16 г.

Заметьте, что для реализации медизделий субъектам хозяйствования нет необходимости получать специальную лицензию и соблюдать «аптечные» условия продажи. Однако для них важно наличие регистрационного удостоверения, так как медизделия также должны проходить госрегистрацию.

Список медизделий, подлежащих госрегистрации (перерегистрации) в Украине, утвержден приказом МОЗ Украины от 02.07.12 г. № 478 .

Именно регистрация медизделия является гарантией того, что оно соответствует нормам качества.

Ну а если такого удостоверения нет, продавать товар в качестве медизделия (как и применять ставку НДС 7 %) нельзя .

Поставки для клинических испытаний . В данном случае пониженная ставка НДС (7 %) применяется только при наличии соответствующих разрешений Минздрава Украины на проведение клинических испытаний.

В частности, такими документами являются (письмо МОЗ от 09.04.15 г. № 18.01-04/2848/11296 ):

а) либо положительное заключение ГП «Государственный экспертный центр МОЗ Украины» экспертизы материалов о проведении клинического испытания, утвержденное МОЗ Украины, относительно всех видов клинических испытаний лекарственных средств, которые продолжаются и были начаты до 03.04.15 г., а также относительно всех видов клинических испытаний, заявления о проведении которых были представлены в МОЗ Украины до указанной даты, т. е. до 03.04.15 г.;

б) либо решение МОЗ Украины о проведении клинических испытаний, утвержденное соответствующим приказом МОЗ Украины, относительно всех видов клинических испытаний, заявления о проведении которых были представлены в МОЗ Украины, начиная с 03.04.15 г.

Если «да», и если «нет» . Если вы выполнили все вышеперечисленные условия и получили право воспользоваться 7 %-ной ставкой НДС, помните: такая сниженная ставка НДС должна применяться на всех этапах поставки лекарственных средств и/или медизделий независимо от сферы деятельности покупателя, которому проводится поставка (письмо ГФСУ от 12.02.16 г. № 3035/6/99-99-19-03-02-15 ).

Например, в строительном магазине плательщик НДС продает хирургические перчатки. Такая операция облагается НДС по 7 %-ной ставке.

Но будьте бдительны. Если нарушится хоть одно из условий применения «лекарственной» ставки НДС - операцию придется облагать по общим правилам с применением основной ставки НДС (20 %).

НДС-освобождение для лекарств

В некоторых случаях импорт/поставка лекарств и медизделий освобождаются от уплаты НДС. Понятно, что в таких случаях 7 %-ный НДС тоже не уплачивается.

Пункт 38 подразд. 2 разд. XX НКУ устанавливает временное (до 31.03.19 г.) НДС-освобождение для операций по ввозу на таможенную территорию Украины и первой поставке лексредств, внесенных в Госреестр лексредств, а также медизделий, внесенных в Госреестр медтехники и изделий медназначения и/или введенных в обращение в соответствии с законодательством в области технического регулирования.

Вот только такое освобождение применяется, если ввоз и/или поставка осуществляется на основании договоров со спецорганизациями, осуществляющими закупки, перечень которых определен Законом Украины «Об осуществлении государственных закупок» .

Пункт 32 подразд. 2 разд. ХХ НКУ временно (на период проведения АТО и/или введения военного положения) освобождает от обложения НДС операции по ввозу на таможенную территорию Украины и поставке на таможенной территории Украины ряда специальных средств индивидуальной защиты, лексредств и медизделий, продукции оборонного назначения.

Нестандартные ситуации: какую ставку выбрать

Было бы хорошо, если бы вопрос выбора ставки НДС зависел лишь от соответствия лексредств и медизделий установленным требованиям. Но не все так просто в нашей жизни. Есть специфические случаи начисления НДС, когда выполнения прописанных правил для определения ставки НДС будет маловато. Приведем их в таблице ниже.

Ситуация	Пояснение
Экспорт лекарственных средств и медизделий	Ставка НДС - 0 % . Выбор ставки НДС в данном случае определяет сам п.п. «в» п. 193.1 НКУ . Ведь согласно ему «лекарственную» ставку можно применить к двум видам поставок: на территории Украины и импортным. Операции по вывозу лексредств и медизделий с территории Украины сюда явно не попадают. А значит, должны облагаться как обычные экспортные поставки
Плательщик НДС продает импортированное стоматологическое оборудование по частям (в виде запчастей)	Ставка НДС - 20 %. Составляющие стоматологического оборудования (запчасти) не соответствуют требованиям, установленным для применения 7 %-ной ставки. Плательщик НДС в данном случае вынужден облагать поставку таких запчастей уже по ставке НДС 20 %
Убыточная продажа лекарственных средств и медизделий, отвечающих требованиям, установленным для 7 %-ной ставки НДС	Ставка НДС - 7 %. Напомним: п. 188.1 НКУ устанавливает минимальную границу для базы обложения НДС. При продаже покупных лекарств и медизделий следует ориентироваться на цену их приобретения. А вот при поставке самостоятельно изготовленной продукции - на уровень обычных цен. И если цена продажи будет ниже такой планки, поставщику придется доначислить НО. К сожалению, о том какую ставку НДС в этом случае выбрать, НКУ молчит. Учитывая то, что дотягивание до минбазы является неотъемлемой частью «лекарственной» поставки и применение различных ставок НДС к одной операции не предусмотрено НКУ , то логичнее было бы использовать и в этом случае пониженную ставку. Однако сразу вспоминается позиция налоговиков относительно применения ставки 20 % к убыточному экспорту товаров. Несмотря на то, что ВАдСУ не соглашается принять такую позицию (постановление ВАдСУ от 22.03.16 г. № К/800/48575/15 // «БН», 2016, № 21, с. 9 ), фискалы упорно настаивают на своем. Поэтому в этом случае необходимо быть осторожным и прежде чем использовать «лекарственную» ставку получить индивидуальную налоговую консультацию
Списание бракованных лекарственных средств и медизделий, отвечающих требованиям, установленным для 7 %-ной ставки НДС	Ставка НДС - 7 %. Конечно, о том, какую ставку НДС применить в данном случае, в п. 198.5 НКУ ни слова. В таких ситуациях принято следовать общим НДС-правилам. То есть применять основную ставку НДС 20 %. Ведь согласно п. 194.1 НКУ исключения касаются лишь «необъектных» операций, освобожденных от налогообложения и операций, к которым применяются ставки 0 % и 7 %. Тем более что списание бракованных лекарств и медизделий нельзя подвести и под п. п. «в» п. 193.1 НКУ . Однако не стоит спешить. Стоит заглянуть в саму суть п. 198.5 НКУ . Ведь предусмотренное данной нормой начисление НДС предназначено для компенсации сформированного ранее НК. Поэтому при списании негодных медпрепаратов следует применять ту ставку НДС, по которой ранее был сформирован такой НК. И если это была пониженная ставка, при начислении НО применять именно ее

«Лекарственная» ставка НДС применима к операциям как на территории Украины, так и к импортным операциям.
Лексредства должны быть разрешены для производства и применения в Украине и внесены в Госреестр лекарственных средств. А субъект хозяйствования должен иметь соответствующую лицензию.
Медизделия должны входить в Перечень № 410 и иметь необходимую маркировку (при необходимости).

Документы и сокращения статьи

Перечень № 410 - Перечень медицинских изделий, операции по поставке на таможенной территории Украины и ввозу на таможенную территорию Украины которых подлежат обложению налогом на добавленную стоимость по ставке 7 процентов, утвержденный постановлением КМУ от 03.09.14 г. № 410.

Техрегламент № 753 - Технический регламент о медицинских изделиях, утвержденный постановлением КМУ от 02.10.13 г. № 753.

НК - налоговый кредит.

НО - налоговые обязательства.

Облигация – это эмиссионного характера, которая предоставляет право на принятие от эмитента регулярного процента от номинальной цены облигации (купонная выплата), а также на полный возврат номинала облигации в момент окончания срока ее обращения.

Данная ценная бумага является аналогом банковского депозита, потому что денежные средства сюда вкладываются также на заранее известный срок и под единый процент. Другим сходством является то, что размер ставки или дохода примерно одинаков сразу для обоих инструментов.

Разница заключается в том, что доходность по облигации может меняться, потому что изменяется рыночная цена данного инструмента, а размер доходной процентной ставки может достигать десятки, а иногда и сотни процентов годовых в моменты экономической нестабильности.

Параметры облигации

Цена, которая может быть номинальной, эмиссионной и рыночной
Дата выкупа – это число, когда компания-эмитент обязуется вернуть полный размер долга (или номинал)
Выкупная цена или порядок ее установления, обычно такая цена равна номиналу
Купонная %-ная ставка, выраженная в процентах к номинальной цене. Например, 5% годовых от номинала в 1000 руб. или 50 руб. за год.
Даты выплаты купонов – обычно купоны погашаются ежегодно, по полугодиям или ежеквартально.

Купонная доходность облигаций

Показывает инвестору, какой доход он получит, если приобретет облигацию по номинальной цене. Купонная доходность облигаций рассчитывается по формуле, приведенной выше.

Текущая доходность

Дает представление о том, на какой доход может рассчитывать инвестор, если приобретет облигацию по текущей рыночной цене. Текущая доходность облигаций рассчитывается по формуле, раскрытой выше.

Полная доходность

Доходность облигаций к погашению отражает весь размер прибыли, на которую может рассчитывать инвестор, в случае если купит ее по текущей цене и будет держать до конца срока ее обращения.

Справедливая стоимость (или полная доходность) купонной облигации рассчитывается нижеследующим образом.

Ставка система не так популярна среди игроков букмекерских контор, как экспресс. Дело в более запутанном расчете. В этой статье на «Рейтинге Букмекеров» мы разберем, что такое система, как она рассчитывается и как сделать ставку систему.

Система – комбинированная ставка, состоящая из экспрессов. В отличие от обыкновенного экспресса, система может выиграть даже при проигрыше отдельных выборов в комбинации.

Главная характеристика системы – ее размерность. Она записывается двумя числами. Например, «3 из 4». Это означает, что система состоит из 4 выборов, которые объединяются в экспрессы по 3 выбора в каждом. То есть будет 4 комбинации, и хотя бы 3 выбора должны выиграть, чтобы вся система выиграла. Сумма ставки при этом распределяется поровну по всем возможным комбинациям в составе системы.

Как рассчитывается ставка система?

Для примера возьмем уже упомянутую систему «3 из 4». Допустим, вы поставили на нее 1000 рублей и выбрали для нее следующие события:

«Челси» выиграет у «Атлетико» за 2,0 ;
«ПСЖ» обыграет «Баварию» за 2,6 ;
«Милан» возьмет верх над «Риекой» за 2,14 ;
«Локомотив» окажется сильнее «Фастава» за 1,6 .

Как мы уже разобрали выше, в системе «3 из 4» будет 4 экспресса по 3 выбора в каждом. Ставка в 1000 рублей делится поровну на 4 комбинации, то есть по 250 рублей на каждую.

Допустим, у нас выиграли выборы №1, №3 и №4. Это означает, что в нашей системе выиграла одна комбинация, состоящая из этих выборов. Считаем сумму выплаты:

(2,0 х 2,14 х 1,6) х 250 = 6,848 х 250 = 1712 рублей

При выплате в 1712 рублей наша чистая прибыль равна 712 рублям. Не так уж много, правда? Но если бы вы собрали эти 4 выбора в обычный экспресс, ставка проиграла бы. Впрочем, если в нашей системе проиграют 2 выбора или больше, то ставка целиком проиграет. Потому что каждая из четырех комбинаций в системе окажется проигрышной.

Теперь посмотрим, что произойдет, если выиграют все четыре события в нашей системе:

(2,0 х 2,6 x 2,14) х 250 + (2,0 x 2,6 x 1,6) x 250 + (2,0 x 2,14 x 1,6) x 250 + (2,6 x 2,14 x 1,6) x 250 = 11,128 x 250 + 8,32 x 250 + 6,848 x 250 + 8,902 x 250 = 2782 + 2080 + 1712 + 2225,5 = 8799,5 рублей

При выплате в 8800 рублей наша чистая прибыль составит 7800 рублей.

А что получилось бы, поставь вы эти 4 выбора обычным выигрышным экспрессом? Считаем:

(2,0 х 2,14 х 1,6 х 2,6) х 1000 = 17,805 x 1000 = 17805 рублей

Разница впечатляющая. Но это цена, которую вы платите за подстраховку на случай проигрыша отдельных выборов в вашей комбинированной ставке.

Какие есть ограничения при составлении системы?

Общие ограничения, которые есть у букмекеров для ставки системы, практически один в один повторяют . Речь о том, что в систему запрещено собирать дублирующиеся и взаимосвязанные события . У вас не получится взять более одного выбора из одного и того же матча, не выйдет поставить на победу и проход дальше одной и той же команды в матче плей-офф. Конечно, взять идентичные выборы в систему вы тоже не сможете.

Но есть у системы и общее ограничение, которое не применяется для обычных экспрессов. Оно в том, что система должна состоять минимум из 3 выборов .

Некоторые ограничения различаются от букмекера к букмекеру. Рассмотрим их на примере наиболее популярных российских контор:

максимальное количество выборов в системе: «Лига Ставок» и «Фонбет» – 16, «Винлайн» – 20;
максимально возможный коэффициент выигрыша: «Винлайн» – 5000,0. Если установленный порог превышен, то расчет все равно будет осуществлен по нему;
максимальное количество комбинаций в системе: «Лига Ставок» – 1001;
минимальная сумма ставки на систему: «Винлайн» – 100 рублей, «Фонбет» – от 50 до 1001 рубля в зависимости от размерности системы.

Как сделать ставку систему?

Собирать систему для примера будем на сайте .

Для начала просмотрите все варианты размерности системы, которые предлагает нам этот букмекер, и изучите количество комбинаций в них.

Теперь заходим на сайт букмекера и мышкой нажимаем на те выборы, которые хотим добавить в систему. Допустим, вы положили глаз на события из разных видов спорта:

«Селтик» победит «Андерлехт» за 1,85;
«Реал» одолеет «Тоттенхэм» за 1,48;
«Салават Юлаев» переиграет «Динамо» за 1,96;
«Сан-Антонио» не оставит шансов «Оклахоме» за 3,75.

Выбрали? Смотрим на правую часть экрана, где показаны все ваши выборы. Далее нажимаете на нужный тип ставки – экспресс/система. Следом надо определиться с суммой пари.

Еще одни недостаток состоит в том, что игрок заранее не знает сумму, которую получит на руки в случае выигрыша пари. Вы можете просчитать варианты, но не более того. При этом выплата по системе может оказаться меньше изначальной суммы ставки . Иными словами, вы выиграете ставку, но потеряете часть денег.

Система снижает ваши риски, но и максимальная выплата по ней ниже, чем по экспрессу из тех же выборов. Именно так систему позиционируют букмекерские конторы. Если вам надоело делать одинарные ставки, вы хотите выиграть сразу много на комбинации из нескольких событий, но не готовы к подходу «все или ничего», попробуйте систему. Но совершенно понятно, что профессионал никогда не сделает ставку, если не уверен в своем преимуществе над букмекером, так что система не сочетается с игрой в плюс на дистанции.

Учетная ставка подразумевает под собой два основных понятия:

Это процентная ставка, по которой Центральный банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам. На практике это показатель называют «ставкой рефинансирования». Этот показатель является основой для разрешения спорных вопросов по начислению штрафных мероприятий в отношении стороны, нарушившей условия договора. Так же ставка рефинансирования используется в законодательстве при расчете выплат между сторонами.
Это цена, по которой приобретается вексель до наступлений сроков уплаты по нему.

24 марта 2017 года советом директоров Центрального банка России было принято решение об установлении учетной ставки на уровне 9,75%. А в соответствии с постановлением Центрального банка РФ от 31 декабря 2015 года о том, что ставка рефинансирования полностью соответствует учетной ставке и не устанавливается самостоятельно, ставка рефинансирования, на сегодняшний день так же составляет 9,75%.

Стоит отметить, что учетная ставка в виде ставки рефинансирования до 1 января 2016 года носила только справочный характер и применялась для расчетов штрафов и дополнительных выплат между физическими и юридическими лицами. Но уже в 2016 году стала приняться как мощный рычаг управления финансовыми потоками страны и регулятором экономической стабильности.

Стоит отметить, что с 01 января 2016 года происходит постоянное снижение ставки рефинансирования в России.

Виды учетной ставки

В экономической литературе выделяют три основных вида учетной ставки, которые рассчитываются по индивидуальным формулам, исходя из условий расчета.

Простая учетная ставка

Данный вид ставки предполагает одну и туже сумму взимаемого процента на протяжении действия всего договора. Это говорит о том, что база для начисления процента остается всегда неизменной, на протяжении всего периода расчетов.

Формула простой учетной ставки:

P=S-S*n*d=S (1-nd)

P – сумма выплаты;
S
n
d – число периодов до уплаты.

Сложная учетная ставка

Сложная учетная ставка отличается тем, что база для начисления процентов, каждый раз меняется. Причиной изменений является наращенные процента за прошедший период. Другими словами, накопленные проценты по вкладу становятся частью суммы, на которую начисляют проценты

Поэтому сумма, выдаваемая банком при учете векселя, рассчитывается по формуле:

P=S (1-〖d)〗^n

P – сумма выплаты;
S – общая сумма обязательства (сумма выплаты плюс проценты);
n – учетная ставка, выраженная в долях;
d – число периодов до уплаты.

Номинальная учетная ставка

Пусть годовая ставка сложных процентов равна f, а число периодов начисления в году m. Тогда каждый раз проценты начисляют по ставке f/m. Ставка f называется поминальной.

Начисление процентов по номинальной ставке производится по формуле

P=S (1-〖f/m)〗^mn

P – сумма выплаты;
S – общая сумма обязательства (сумма выплаты плюс проценты);
n – учетная ставка, выраженная в долях;
m – число периодов в году;
f – номинальная ставка.

Принимая решение, о виде ставки используется метод сопоставления ставок разных государств. Таким образом, можно сделать вывод, что решение по учетной ставке в государстве принимается не только после анализа экономического положения в стране, но и на мировой арене.

При осуществлении вклада в иностранную валюту, учетная ставка – это первое на что стоит обратить внимание. Именно она, как индикатор, поможет определить стабильность национального денежного знака.

Темпы роста или снижения учетной ставки подскажут насколько государство настроено на борьбу с инфляцией (обесцениванием денег) в стране.

А сравнение учетной ставки нескольких стран поможет определиться между выбором иностранной валюты для вклада или кредита.

Регулирование учетной ставки

Формирование учетной ставки является сильным рычагом Центрального банка РФ по контролю деятельности каждого коммерческого банка страны. Изменение этого показателя контроль резервов банков России.

Существует два способа контроля коммерческих банков:

Снижение учетной ставки. В случае, когда учетная ставка теряет свой процент, коммерческие банки начинают наращивать свои резервы, за счет уменьшения расходов на ссуды от ЦБ РФ, что приводит к увеличению сумм по операциям со своими клиентами.
Повышение учетной ставки. Данная процедура имеет противоположный эффект. При росте процента учетной ставки приводит к сокращению резервов и соответственно, сокращение выдаваемых сумм по проводим операциям с клиентами коммерческих банков.

За счет сокращения банковских операций по заему денежных средств, снижается уровень инфляции, когда как снижение уровня учетной ставки усиливает уровень инфляции, что происходит из-за большего доступа к ссудам от государства. Однако понижение процента от ЦБ РФ приносит экономическую стабильность в стране, за счет увеличения доходов населения, через приобретение банковских кредитов.

Таким образом, изменения учетной ставки, как в ту, так и в другую сторону приносит различный экономический эффект, поэтому любые решения, касаемые учетной ставки, принимаются после тщательного анализа всех экономических показателей.

Так, например, в США в 1929—1933 гг. (первый экономический кризис в США) показатель учетной ставки уменьшился в восемь раз, а в 1957—1958 гг. (второй экономический кризис в США) – в четыре раза. В после кризисное время этот же показатель возрос в семь раз, а к 1981 году учетная ставка возросла уже в семнадцать раз, по сравнению этого процента в кризисное время.

При детальном анализе мировой практики экономического регулирования странами, за счет регулирования процента учетной ставки, выделяются два направления кредитно-денежной политики. И выбрав одно из этих направлений, правительство страны определяет свои действия по отношению к состоянию экономики государства.

Центральный банк рулит…

Учетная ставка Центрального банка - это стоимость денег в государстве
Деньги - товар. Такой же как картошка или книги. И так же, как картошка и книги, деньги имеют свою цену.

Картофелем торгуют на рынке. Книги продают в магазине. Деньгами торгуют банки. Они продают деньги населению. Это кредиты. И покупают деньги у населения. Это депозиты .

Торговка на рынке очень редко продает картошку, выращенную своими руками. В основном, она покупает её у оптового продавца. Книжный магазин закупает оптом серию книг одного автора и вида у издательства, а затем продает книги по одной в розницу. Оптовым продавцом денег в государстве является его Центральный банк.

Учетная ставка Центрального банка - это цена, по которой он продает оптом деньги коммерческим банкам.

Если учетная ставка равна 5%, значит коммерческие банки покупают у Центрального банка рубль за рубль пять копеек. Если учетная ставка 17%, значит рубль для коммерческих банков будет стоить уже рубль 17 копеек.

Соответственно учетной ставке, то есть цене оптом, изменяется цена денег в розницу. При повышающейся учетной ставке коммерческие банки повышают стоимость кредитов и годовой процент выплат депозитов. При понижении учетной ставки стоимость кредитов и депозитов падает. При этом надо учитывать то, что, чем ниже стоимость кредитов, тем выше деловая активность в стране, больше производится товаров, больше строится заводов, открывается магазинов, уменьшается безработица

Ставка рефинансирования

Учётная ставка Центрального банка ещё называется ставкой рефинансирования. Научное определение рефинансирования такое: «Инструмент кредитной политики, суть которого заключается в том, что изъятые у банков разными способами деньги, сужаются им под процент, установленный исходя из задач денежно-кредитной политики. Вследствие этого коммерческие банки вынуждены привязывать свои ставки (по кредитам и депозитам) к ставке Центрального банка.

С 1 января 1992 года, то есть наступления в России эпохи капитализма, по 14 января 2012 года (по информации Википедии) ставка рефинансирования в России менялась 84 раза. Самой маленькой она была с 1 июня 2010 года до 27 февраля 2011 года - 7,75%. Самой крупной - с 29 апреля по 16 мая 1994 года - 205%

Учётные ставки развитых стран мира

- США — 0,25%
- Англия — 0,5%
- Япония — 0,1%
- Европейский ЦБ — 1%
- Израиль — 0,75%

Например, Израиль…

24 марта 2015 года. Решение Банка Израиля не менять учетную ставку, привело к резкому снижению курса доллара. Американская валюта «похудела» сразу на 2%, и курс составил 3.936 шек. Курс евро также понизился, но на 1% до отметки 4.327 шек.

В последние дни курс доллара рос на фоне ожиданий снижения учетной ставки ниже нуля. Это означало бы, что Банк Израиля стал бы выдавать коммерческим банкам ссуды себе в убыток, а за хранение денег в банках вкладчикам пришлось бы еще и доплачивать. Все это должно было привести к изъятию шекелей из банков и вложения их в валюту или акции. Прогноз не оправдался, и валютные спекулянты вынуждены были отступить.